A Anthropic e a OpenAI estão liderando uma corrida frenética para abrir capital em 2026, com avaliações que chegam a US$ 965 bilhões e US$ 852 bilhõesrespectivamente. Essas empresas, junto com a SpaceX, estão preparando ofertas que podem redefinir o mercado de capitais, mas a pergunta que fica é: onde está o verdadeiro valor da inteligência artificial?
Enquanto as gigantes de IA competem para atrair investidores, o foco principal tem sido em atender os 15% mais sofisticados do mercado globalgrandes corporações com infraestrutura avançada e equipes qualificadas. No entanto, o potencial real da IA pode estar em setores menos glamourosos, onde a demanda não atendida é enorme.
Onde está o verdadeiro valor da IA?
O Índice de Evolução Digital 2026desenvolvido pela equipe Digital Planet, revela que as maiores oportunidades estão em economias em desenvolvimento, como BrasilÍndiaIndonésiaQuênia e Vietnã. Nessas regiões, a IA pode ser aplicada em áreas críticas, como modernização de sistemas bancários e concessão de crédito, liberando um volume enorme de valor.
Por exemplo, o sistema de pagamentos instantâneos da Índia, o UPIprocessou 22,6 bilhões de transações apenas em março de 2026. Além disso, modelos de concessão de crédito baseados em IA podem beneficiar centenas de milhões de usuários que ainda não têm acesso a crédito formal.
Lições do passado
A história dos negócios mostra que o verdadeiro valor de uma tecnologia transformadora muitas vezes está na infraestrutura que a suporta. No auge da bolha das pontocom, empresas como Cisco e Akamai foram as grandes vencedoras, enquanto startups glamourosas como e Webvan falharam. Da mesma forma, na era dos smartphones, as empresas de torres de telecomunicações, como American Tower e Crown Castleforam as que mais se beneficiaram.
Hoje, a infraestrutura de dados é o novo campo de batalha. Empresas como IBMServiceNow e Salesforce estão adquirindo empresas de infraestrutura de dados, reconhecendo que o valor duradouro está nos trilhos pelos quais os modelos de IA trafegam.
A tese de investimento real
Os investidores que acumularam fortunas em ciclos anteriores sabem que o segredo está em identificar onde a demanda real está e o que todos os participantes dessa nova economia terão de pagar, repetidamente. Em 1999, a resposta apontava para os roteadores da Cisco. Em 2007, para as torres de telefonia. Hoje, aponta para contratos de modernização de sistemas legados, infraestrutura de detecção de fraudes e modelos de diagnóstico de lavouras.
Enquanto a Anthropic e a OpenAI buscam atrair investidores com suas avaliações bilionárias, o verdadeiro potencial da IA pode estar em setores menos glamourosos, onde a demanda não atendida é enorme. Os investidores que conseguirem identificar essas oportunidades podem ser os grandes vencedores dessa nova era da inteligência artificial.
