O Banco do Brasil (BBAS3) apresentou seu resultado do terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido ajustado de apenas R$ 1,27 bilhão, queda de 66,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O número ficou muito abaixo das expectativas de mercado, que previam cerca de R$ 3,5 bilhões de lucro.
Além do desempenho inferior, o banco registrou um prejuízo antes dos impostos de R$ 832 milhões, compensado apenas por um crédito de IR/CSLL de R$ 3,1 bilhões. O ROE recuou para 2,8%, distante dos 8,4% observados no 3T25.
Pressão sobre o custo de crédito e a carteira de agronegócios
O principal vilão foi o custo de crédito, que chegou a R$ 21,2 bilhões – alta de 18,4% em relação ao ano anterior. Essa elevação refletiu a piora da inadimplência no segmento agronegócio, que passou de 4,84% para 6,92% de clientes com atraso superior a 90 dias, e reforços pontuais em empresas de atacado. O índice de new NPL alcançou 2,01% da carteira, enquanto a cobertura de perdas caiu para 137,8%.
Apesar do peso do agronegócio, a parcela de pessoa física mostrou sinais de alívio: a inadimplência total diminuiu para R$ 9,3 bilhões e a despesa de perda esperada recuou cerca de 20% trimestre a trimestre, embora a proporção de contas com mais de 90 dias de atraso tenha subido para 9,14%.
Revisão de metas e dividendos para 2026
Com o desempenho abaixo do esperado, a diretoria revisou o guidance para 2026 pela segunda vez no ano. O lucro líquido ajustado projetado agora varia entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, comparado ao intervalo anterior de R$ 18 a R$ 22 bilhões. O custo de crédito esperado para o exercício foi elevado para R$ 80 a R$ 83 bilhões, acima da estimativa anterior de R$ 65 a R$ 70 bilhões.
O payout – parcela do lucro destinada a dividendos – foi reduzido de 30% para 25% em 2026, permanecendo nesse patamar em 2027, quando a instituição informou que não distribuirá dividendos intermediários. O índice de capital principal fechou o trimestre em 10,80%, abaixo da meta de 11%, enquanto o índice de Basileia ficou em 13,45%.
Repercussão no mercado acionário
Na manhã de 12 de novembro, as ações da BBAS3 caíram aproximadamente 9,3%, cotadas em R$ 15,32. Analistas que acompanham a companhia já começaram a rever recomendações e preços-alvo, que anteriormente estavam em R$ 20,10. A expectativa é de que a volatilidade persista até que o banco apresente resultados do quarto trimestre.
O terceiro trimestre de 2026 trouxe ao Banco do Brasil um cenário de lucro reduzido, custo de crédito elevado e revisão agressiva de metas, refletindo os desafios do agronegócio e a necessidade de reforçar a qualidade dos ativos.
