Debêntures incentivadas são instrumentos de dívida emitidos por empresas que, por direcionarem recursos a projetos elegíveis, contam com isenção ou redução de tributação de juros. A atratividade desses títulos decorre da combinação de benefício fiscal, prazo definido e fluxo de pagamento previsível, características que exigem um estudo aprofundado antes da alocação.
Para o investidor institucional ou individual, a decisão de incluir debêntures incentivadas em uma carteira requer compreender riscos específicos, analisar a qualidade do emissor e mensurar a sensibilidade a variações de juros. Este artigo desenvolve, passo a passo, a análise de emissor os diferentes tipos de garantia o cálculo de duration a prática de marcação a mercado e ainda apresenta critérios de diversificação comparando com fundos de crédito.
