O mercado de criptoativos no Brasil está vivendo um momento de transformação sem precedentes. Com a aproximação do prazo final para a autorização dos prestadores de serviços de ativos virtuais (PSAVs) o cenário está se tornando mais institucionalizado e integrado ao Sistema Financeiro Nacional.
Este movimento regulatório, que tem como marco o dia 30 de outubro de 2026 está redefinindo as regras do jogo para um mercado que movimenta mais de US$ 300 bilhões anuais. As novas exigências abrangem capital mínimogovernançasegregação patrimonialprevenção à lavagem de dinheirosegurança e supervisão.
O impacto das stablecoins no mercado brasileiro
Entre 2019 e 2026 os brasileiros movimentaram aproximadamente R$ 1,58 trilhão em criptoativos, dos quais cerca de R$ 1,13 trilhão em stablecoins. A participação desses ativos no volume declarado passou de 3,5% em 2019 para mais de 80% desde 2026.
Essa predominância das stablecoins ajuda a explicar o papel central do Banco Central na regulamentação e a crescente relevância de temas como câmbio e pagamentos internacionais. Além disso, revela uma mudança no uso dos ativos digitais, incluindo pagamentos B2B e liquidações internacionais.
Novas regras de retenção de operações
O Banco Central implementou uma nova regra que impõe a retenção de operações de criptomoedas superiores a US$ 10 mil (R$ 51 mil) em um período de 24 horas. Essa medida visa prevenir fraudes e igualar os mecanismos de controle do setor aos adotados no mercado financeiro tradicional.
Segundo Marco Zanini CEO da Dinamo Cyber Security Company a medida tem potencial de reduzir fraudes, criando uma janela mínima de análise antes que os recursos saiam de uma estrutura controlada. No entanto, a efetividade da medida depende da maturidade dos controles e da capacidade de análise em tempo hábil.
A ABCripto que representa nomes como Binance e Coinbase defende que a medida seja revista, argumentando que ela prejudica o consumidor e a competitividade do mercado. A associação também cita um estudo da Chainalysis segundo o qual a participação ilícita no volume total de transações com criptoativos atribuídas a 2026 no Brasil permanece abaixo de 1% do ecossistema global.
O futuro do mercado cripto no Brasil
Com a nova regulamentação, o mercado de criptoativos no Brasil está se preparando para um ambiente de supervisão contínua. As empresas precisarão demonstrar, com evidências verificáveis, que seus controles funcionam de forma efetiva. Isso significa que compliancesegurança e gestão de riscos deixam de ser projetos pontuais e passam a funcionar como infraestrutura permanente.
Além disso, a regulamentação deve redesenhar os modelos de negócio, com um aumento de operações de fusões e aquisições (M&A) aquisição de empresas autorizadas e valorização das licenças como ativos estratégicos. Modelos como o Crypto-as-a-Service também devem ganhar espaço, permitindo que fintechs e empresas Web3 operem por meio da infraestrutura e da licença de uma PSAV autorizada.
O candidato à presidência Renan Santos do partido Missão afirmou que, caso eleito, pretende criar uma reserva de bitcoin no Brasil e transformar a cidade do Rio de Janeiro em uma cidade cripto friendly. Santos defende que o setor não seja regulado e que o Brasil tem potencial para se tornar um grande centro da economia cripto mundial.
As empresas que conseguirem navegar nesse novo ambiente, comprovando sua capacidade de segurança e conformidade, estarão em uma posição privilegiada para aproveitar as oportunidades que surgirem.
