Os desdobramentos de ações são catalisadores de entusiasmo, mas não mudam nada fundamentalmente – nem a capitalização de mercado da empresa nem seus fundamentos. Você não possui mais nem menos da empresa.
Então, por que empresas como a Tesla (TSLA) dividem suas ações com tanta freqüência?
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O que é uma divisão de estoque?
Os desdobramentos são apenas uma forma de as empresas aumentarem ou diminuírem o número actual de acções em circulação – o desdobramento não altera de forma inerente o valor de mercado da empresa ou a sua capitalização bolsista.
Por exemplo, quando uma empresa duplica ações realizando um desdobramento de 2 para 1, cada um dos acionistas terá o dobro do número de ações que tinha antes do desdobramento, mas o valor das ações totais permanece o mesmo porque o preço das ações é cortado pela metade.
Qual é o propósito de uma desdobramento de ações?
Uma das principais razões pelas quais as empresas realizam desdobramentos de ações é para reduzir temporariamente o preço por ação, tornando as ações efetivamente menos caras e mais desejáveis para os pequenos investidores.
Hoje em dia é possível comprar fracções de acções, mas há cerca de uma década um desdobramento de acções serviu um propósito valioso para as equipas de gestão que queriam tornar os preços das suas acções mais acessíveis aos investidores de retalho.
A divisão também ajuda a reduzir o preço dos derivativos após uma divisão. Enquanto o valor global não muda – para ações ou seus derivativos – um desdobramento certamente pode aumentar ou diminuir o preço global de uma ação nos dias, semanas e meses seguintes ao desdobramento.
O que acontece quando um estoque se divide?
Quando qualquer empresa decide dividir suas ações, o valor de mercado permanece o mesmo – os acionistas podem possuir mais ações, mas cada ação vale menos em relação à proporção do desdobramento. Este preço mais baixo por ação que normalmente atrai mais investidores.
Este aumento da procura pode fazer subir os preços das acções o que, por sua vez, aumenta a capitalização global do mercado após a cisão.
No entanto, nem sempre é assim, porque há muitas variáveis em jogo, nomeadamente os fundamentos subjacentes à empresa.
Prós e contras de uma desdobramento de ações
Quando uma empresa divide seu estoque, pode haver várias vantagens e desvantagens que se seguem.
Por exemplo, os prós de uma divisão de estoque incluem:
Aumenta a Liquidez
À medida que uma ação se torna cada vez mais cara, o volume de negociação diminui.
A utilização de um desdobramento de ações para aumentar a contagem de ações em circulação melhora a liquidez. Isto normalmente reduz o espaço entre a licitação e o preço pedido, permitindo a um investidor obter um melhor negócio ao negociar.
Com um preço por acção mais baixo, os accionistas podem potencialmente beneficiar de uma venda de acções mais fácil porque há um maior volume de accionistas do outro lado da posição que podem querer comprar as acções que estão a ser vendidas.
Pode Aumentar o Preço das Acções
Esta é talvez a melhor razão de todas para as empresas dividirem ações – os preços das ações tendem a subir.
Em um estudo que analisou empresas com grandes capitalizações de mercado, as empresas que dividiram ações obtiveram um ganho médio de preço de 2,5%.
No mesmo estudo, foi descoberto que o desdobramento médio das ações viu as empresas superarem em quase cinco por cento o desempenho do mercado em um ano.
Estes são benefícios fantásticos – mas quais são os possíveis inconvenientes de uma divisão de estoque?
Potencial para aumentar a volatilidade
Às vezes, um desdobramento de ações pode aumentar a volatilidade do mercado porque o preço das novas ações é mais baixo. Isto significa um afluxo de novos investidores, investindo por causa da acessibilidade. Isto pode fazer com que o novo preço da ação flutue muito dependendo de certos fatores, tais como as reações dos investidores e a especulação de preços.
É normalmente um investidor inexperiente que pensa erroneamente que um desdobramento de ações é inerentemente uma coisa boa. Os investidores inexperientes tendem a confundir correlação com causalidade.
Se uma empresa é bem sucedida, pensa-se que um desdobramento de ações é quase inevitável porque os valores contábeis crescem com o tempo, assim como os dividendos normalmente. Se um investidor inexperiente testemunhar este padrão o suficiente, ele ou ela pode confundir inextricavelmente os dois termos. Há sempre exceções à regra, como Berkshire Hathaway (BRK.B), que tem um preço de ações negociadas em centenas de milhares de dólares por ação.
Só porque se divide, não significa que o preço vai aumentar.
Se você tem investido por muito tempo, você sabe disso. Você sabe que às vezes uma empresa vai reverter a divisão de suas ações se estiver com um desempenho tão ruim que corre o risco de ser excluída da lista.
O agrupamento de ações invertido é muito semelhante a uma fusão – um agrupamento de ações regular divide uma ação em mais ações, enquanto um agrupamento de ações invertido funde duas ou mais ações em uma ação.
Às vezes o preço das ações sobe após um split inverso, mas normalmente não sobe e às vezes leva algum tempo até que as ações se recuperem totalmente.
Tesla Stock Split Histórico
As ações da Tesla só se dividiram uma vez desde o seu IPO.
Quando é que o Tesla Stock foi dividido pela última vez?
Tesla dividiu o seu stock em 31 de Agosto de 2020.
A cisão foi de 5 por 1, o que significa que cada acção detida na altura se tornou em 5 acções. Um investidor com 1.000 acções da Tesla em 30 de Agosto tornou-se proprietário de 5.000 acções em 31 de Agosto.
Quando é que o Tesla Stock se vai dividir novamente?
Quando o preço de uma ação é mais alto, isso pode ser um sinal de que ela pode se dividir em breve. Por exemplo, as acções da TSLA rondavam os $850, depois os $950, depois até aos $1200 por acção. A ação foi um pouco corrigida quando Musk declarou que pararia de vender ações.
Isto significa que o estoque Tesla está pronto para outra divisão?
Fala-se de uma divisão de acções da Tesla a 9 de Dezembro de 2021. Mas isto é apenas especulação baseada em alguns tweets bastante potentes mas aleatórios?
Rob Graves, nomeado para o prémio Grammy, desenrolou um belo fio no dia 17 de Novembro. Mas Elon Musk é assim – ele gosta de deixar migalhas de pão aleatórias para aqueles espertos o suficiente para as apanharem.
Três vezes em novembro, Musk vendeu 934.091 ações. Isto é significativo?
934.091 x 3 = 2.802.273 ações totais vendidas. Quer descer a toca do coelho, como fez Meet Kevin em seu vídeo no YouTube sobre o assunto?
Os primeiros quatro números do total de ações vendidas equivalem a 12.
Os últimos três números são 12.
O Musk está a apontar para um desdobramento de acções em 12 de Dezembro? Ou é 9 de dezembro, como muitos estão especulando?
Pegue a data, 9 de dezembro de 2021, e escreva-a como um número: 12.092.021.
Se você dividir esse número pelo número recorrente de ações Musk vendidas três vezes (934.091), você recebe 12,9 mais alguns pontos decimais. O que você acha disso?
O que aconteceu na última vez em que o Tesla Stock Split foi dividido?
Após o desdobramento de Tesla em agosto de 2020, imediatamente – dentro do mesmo dia – teve uma corrida de 87 por cento. Em seguida, mergulhou um pouco e permaneceu imóvel durante mais de 2,5 meses, antes de voltar a funcionar.
Logo após a cisão da Tesla, todo o sector tecnológico experimentou uma enorme venda de acções. Sabendo disso, isso o deixaria melhor preparado para um split de ações da Tesla em dezembro, desta vez?
Talvez o Musk esteja a dar ao mundo das acções um presente de Natal mais cedo?
O estoque da Tesla subirá depois que ela se dividir?
Em maio de 2020, Musk tweeted que ele pensou que o preço das ações de Tesla era muito alto e imediatamente caiu em 70 dólares.
Para a pessoa comum, especialmente para investidores novatos, Musk é enigmático. Ele tem uma forma de influenciar tanto os acionistas quanto os potenciais investidores com sua abordagem carismática de quase tudo.
As pessoas tendem a fazer o que o Musk as instrui a fazer e, neste caso, se os investidores pensam que as ações se dividirão, isso é um convite para comprar – e comprar, eles o farão.
Quanto Tesla (TSLA) irá subir após a sua próxima divisão ainda não foi visto. Ao seu preço actual, teria de ver um aumento de cerca de 30+/- por cento para colher os mesmos benefícios que da última vez.
Tesla é uma boa compra após a divisão?
Tesla poderia de facto ser um grande apanhado se o stock fosse dividido novamente. Alguns analistas pensam que porque Tesla (TSLA) foi um dos primeiros a ir ao mercado no espaço EV, continuará a colher uma grande fatia do mercado – mesmo perante os seus concorrentes.
Mas nos próximos anos, o gigante do VE não só terá os seus actuais rivais, como também novos competidores a juntarem-se à corrida do VE. Como vai ser quando os fabricantes de carros tradicionais começarem a produzir veículos eléctricos também?
