Um fundo mútuo é uma empresa administrada profissionalmente que coleta o dinheiro de muitos investidores e o investe em valores mobiliários, como ações, títulos e dívidas de curto prazo, fundos de ações ou títulos e fundos do mercado monetário.
Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que desejam diversificar seu portfólio. Em vez de focar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em diferentes títulos para tentar minimizar o risco do portfólio
.
O termo é normalmente usado nos Estados Unidos, Canadá e Índia, enquanto estruturas semelhantes em todo o mundo incluem o SICAV na Europa e a empresa de investimento de tipo aberto no Reino Unido.
Ao longo dos anos, os investidores passaram de produtos de poupança tradicionais, como depósitos fixos, PPFs e esquemas de poupança dos correios, para fundos de dívida em busca de melhores retornos ajustados aos impostos. No entanto, a incerteza dos retornos e o risco de perder seu capital pesam muito sobre eles à medida que fazem a mudança. Os fundos de vencimento alvo (TMFs) são fundos de dívida passivos que oferecem várias vantagens sobre outros fundos de dívida,
incluindo FMPs.
Antes de abordar os benefícios dos fundos de vencimento, vamos ver qual é a característica distintiva dessa categoria de fundos de dívida. Os fundos de vencimento alvo têm uma data de vencimento especificada e a data de vencimento dos títulos em sua carteira está alinhada com essa data de vencimento. Portanto, a duração ou o prazo de validade do fundo continuam diminuindo com o passar do tempo. Além disso, todos os títulos da carteira são mantidos até o vencimento
.
A primeira e mais promissora vantagem dos TMFs é sua relativa imunidade às mudanças nas taxas de juros. Como a carteira é mantida até o vencimento e tem uma duração de redução, ela é menos sensível às mudanças nas taxas de juros ao longo do caminho.
Em segundo lugar, os TMFs têm melhor visibilidade do retorno do que o resto dos fundos de dívida porque a carteira de títulos é mantida até o vencimento. Isso mantém as expectativas de retorno alinhadas com o retorno sobre o vencimento (YTM) do fundo a qualquer momento. Em terceiro lugar, como são de natureza passiva, os fundos de títulos com vencimento alvo utilizam seus fundos com base na composição do índice de títulos subjacente. Portanto, a carteira desses fundos tende a ser fortemente investida em títulos do governo que compõem a maioria dos índices de títulos na Índia. Atualmente, os fundos de vencimento alvo têm o mandato de investir em títulos do governo, títulos PSU e empréstimos governamentais para desenvolvimento. Isso reduz a inadimplência e o risco de crédito dos TMFs em comparação com outros fundos de dívida
.
Como os fundos de vencimento alvo estão abertos e disponíveis como fundos de índice ou ETFs, eles oferecem maior liquidez, especialmente em comparação com os FMPs, que nem sempre são negociados. Além disso, oferecem maior flexibilidade em termos de perfil de maturidade para que os investidores possam escolher um fundo cuja data de vencimento seja mais adequada ao seu horizonte de investimento.
Os investidores que desejam permanecer investidos por algum tempo e têm expectativas de um retorno estável devem considerar a adição do fundo de índice de dívida de maturidade alvo ou ETFs de maturidade alvo à sua carteira principal de investimentos em fundos de dívida
.
