Os fundos de vencimento alvo (TMFs) são uma espécie de fundo de dívida aberto que oferece datas de vencimento fixas. As carteiras desses fundos possuem títulos cuja data de vencimento está alinhada com a data de vencimento alvo do fundo, e todos os títulos são mantidos até o vencimento. Embora isso ajude a reduzir o risco da taxa de juros e torne os retornos mais previsíveis, os investidores devem ter em mente as desvantagens dos TMFs antes de investir nesses fundos
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Os fundos de títulos com vencimento alvo são uma nova categoria de fundos de dívida e, portanto, há poucas opções disponíveis neste espaço. Isso pode limitar a escolha do prazo disponível para um investidor, o que significa que investidores que desejam um horizonte de maturidade específico podem não conseguir encontrar um fundo adequado. Além disso, a categoria não tem um histórico de desempenho em que confiar
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As vantagens do fundo de maturidade alvo incluem a mitigação do risco da taxa de juros e a visibilidade do retorno. Mas esses dois benefícios só podem funcionar se o investidor permanecer investido no fundo até que ele expire. Portanto, os investidores podem acabar obtendo retornos mais baixos e também estar propensos à volatilidade da taxa de juros se precisarem liquidar seus investimentos antes do vencimento durante uma emergência. Os TMFs só devem ser considerados se você tiver uma meta média de longo prazo de 5 a 7 anos e se puder manter seus investimentos até que o
fundo expire.
A maior desvantagem dos fundos de vencimento alvo é que os investidores estão presos às taxas de juros vigentes e isso pode ter um impacto negativo nos retornos gerais, especialmente quando é provável que as taxas de juros se apliquem no futuro. Esse geralmente é o caso quando a economia está saindo de uma recessão ou é provável que o governo retire um pacote de estímulo contínuo porque, em ambos os cenários, as taxas de juros geralmente estão mais baixas e, portanto, provavelmente permanecerão sozinhas. O aumento das taxas de juros tem um impacto negativo nos preços dos títulos e nos rendimentos dos fundos de dívida
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Como os TMFs investem em um índice de títulos subjacente, esses fundos são tão propensos a rastrear erros quanto qualquer outro fundo de índice. Embora a categoria não tenha histórico de desempenho, os índices de títulos subjacentes podem ser um indicador razoável dos retornos esperados de um TMF específico. No entanto, o erro de rastreamento, ou seja, a diferença entre os retornos reais dos fundos e o desempenho dos benchmarks, pode ser um estrago aqui em troca
de previsibilidade.
Sendo de natureza passiva, o gestor do fundo tem um propósito limitado de gerenciar vários riscos se as perspectivas do mercado de dívida mudarem no curto prazo, como uma mudança em uma classificação de crédito ou RBI que traga mudanças nas taxas de juros. O gerente não tem escolha a não ser manter os títulos no índice subjacente, independentemente de sua perspectiva. Portanto, isso pode não ser favorável para investidores que buscam investimentos de curto prazo em fundos de dívida. Seria melhor investir em fundos de vencimento mais curto em vez da TMF
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Recomendamos que você avalie cuidadosamente os prós e os contras dos fundos de vencimento da Target antes de optar por incluí-los em sua carteira de investimentos. Além disso, uma conta Demat é obrigatória para investir em fundos de vencimento da Target disponíveis no formato ETF, o que pode ser uma limitação se você não
tiver uma.
