Um fundo mútuo é uma empresa administrada profissionalmente que coleta o dinheiro de muitos investidores e o investe em valores mobiliários, como ações, títulos e dívidas de curto prazo, fundos de ações ou títulos e fundos do mercado monetário.
Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que desejam diversificar seu portfólio. Em vez de focar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em diferentes títulos para tentar minimizar o risco do portfólio
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Com a consciência do aumento e queda das taxas de juros dos fundos mútuos em produtos de poupança garantidos, muitos investidores avessos ao risco que estavam acostumados com produtos convencionais, como depósitos bancários fixos, PPFs e NSCs, migraram para fundos de dívida por um bom motivo. Esses investidores consideram os fundos de dívida menos voláteis do que os fundos de ações mais populares e mais eficientes em termos fiscais do que seus depósitos fixos, PPFs e NSCs com o potencial de oferecer melhores retornos. No entanto, os investidores ainda estão propensos ao risco de inadimplência, ou seja, o risco de perder o principal e os pagamentos de juros, e ao risco de taxa de juros, ou seja, flutuações de preços devido a mudanças nas taxas de juros
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Os fundos de vencimento alvo (TMFs) ajudam os investidores a gerenciar melhor os riscos associados aos fundos de dívida, alinhando suas carteiras com a data de vencimento do fundo. Esses são fundos de dívida passiva que rastreiam um índice de títulos subjacente. Portanto, a carteira desses fundos inclui títulos que fazem parte do índice de títulos subjacente, e esses títulos têm vencimentos próximos ao vencimento declarado do fundo. Os títulos da carteira são mantidos até o vencimento e todos os pagamentos de juros recebidos durante o período de retenção são reinvestidos no fundo. Portanto, os fundos de títulos de vencimento da Target operam em um modo de acumulação, como os FMPs. No entanto, diferentemente dos FMPs, os TMFs são de natureza aberta e são oferecidos como fundos de índice de dívida com vencimento alvo ou ETFs de títulos com vencimento alvo. Portanto, os TMFs oferecem maior liquidez
do que os FMPs.
Os
TMFs têm uma carteira homogênea em termos de duração, uma vez que todos os títulos da carteira do fundo são mantidos até o vencimento e vencem mais ou menos ao mesmo tempo que o vencimento declarado do fundo. Ao manter títulos até o vencimento, a duração do fundo continua diminuindo com o tempo e, portanto, os investidores estão menos propensos a flutuações de preços causadas por mudanças nas taxas de juros
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Atualmente, os TMFs são responsáveis por investir em títulos do governo, títulos PSU e SDL (Empréstimos Estaduais para o Desenvolvimento). Portanto, eles apresentam um risco menor de inadimplência do que outros fundos de dívida. Como esses fundos são abertos, os investidores podem optar por retirar seu investimento no caso de qualquer desenvolvimento negativo em torno dos emissores de títulos, como a probabilidade de inadimplência ou rebaixamento do crédito
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Apesar de sua estrutura aberta e da promessa de liquidez, o ideal é que os fundos de vencimento alvo sejam mantidos até o vencimento, pois isso proporciona uma certa previsibilidade de retorno, um fator importante para investidores que estão migrando de depósitos tradicionais para fundos de dívida pela primeira vez.
