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Como os fundos de vencimento alvo são diferentes dos FMPs?

Um fundo mútuo é uma empresa administrada profissionalmente que coleta o dinheiro de muitos investidores e o investe em valores mobiliários, como ações, títulos e dívidas de curto prazo, fundos de ações ou títulos e fundos do mercado monetário.

Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que desejam diversificar seu portfólio. Em vez de focar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em diferentes títulos para tentar minimizar o risco do portfólio
.

O termo é normalmente usado nos Estados Unidos, Canadá e Índia, enquanto estruturas semelhantes em todo o mundo incluem o SICAV na Europa e a empresa de investimento de tipo aberto no Reino Unido.

Os investidores em fundos mútuos de dívida enfrentam dois riscos principais, risco de taxa de juros e risco de crédito. Embora os G-Secs de longo prazo lidem bem com o risco de crédito, eles estão propensos ao risco de altas taxas de juros. Por outro lado, fundos de curto prazo ou fundos líquidos oferecem uma melhor gestão do risco da taxa de juros, mas sofrem com problemas de qualidade de crédito.

Os fundos FMP e Target Maturity têm prazos fixos e, portanto, estão em uma posição melhor para gerenciar o risco da taxa de juros por meio de uma estratégia de compra e retenção. No entanto, os fundos de vencimento alvo obtêm alguns pontos acima dos FMPs em alguns aspectos. Além de enfrentar o risco de taxa de juros, eles também estão em uma posição melhor para gerenciar o risco de crédito do que os FMPs, pois seu portfólio consiste em G-sec, empréstimos governamentais para desenvolvimento e títulos PSU com classificação AAA
.
Os
FMPs são fundos restritos e, embora estejam listados em bolsas de valores, não oferecem muita liquidez devido aos baixos volumes de transações. Os fundos de títulos com vencimento alvo são de natureza aberta e, portanto, oferecem melhor liquidez. Os fundos de vencimento alvo também estão disponíveis em três formatos diferentes, a saber, eles estão disponíveis como fundos de índice de títulos com vencimento alvo e ETFs de títulos com vencimento alvo. Portanto, os fundos de maturidade alvo oferecem aos investidores mais opções em termos de estrutura de fundos
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Sendo de natureza passiva, os fundos de vencimento alvo têm uma taxa de despesas menor do que os FMPs nos quais o gestor do fundo deve construir o portfólio. Os fundos de maturidade alvo também oferecem mais opções em termos de maturidade que variam de 3 a 10 anos, enquanto a maioria dos FMPs geralmente está na faixa de 1 a 3 anos. Portanto, os FMPs podem não ser adequados para investidores com horizontes objetivos mais longos
.

A pontuação dos FMPs em comparação com os fundos de vencimento alvo em um aspecto porque eles estão fechados. Embora isso limite sua liquidez, também força investidores sérios a permanecerem investidos até que o fundo expire e, assim, os protege do risco da taxa de juros. Como os fundos de vencimento da Target são abertos, isso não significa que você deva investir neles sem se comprometer a permanecer investidos até a data de expiração. Caso contrário, toda a premissa de garantir a proteção do risco de rendimento e taxa de juros será perdida. Portanto, os fundos de vencimento alvo são adequados apenas para aqueles investidores que podem permanecer em pé até a data de vencimento do fundo e todo o horizonte alvo corresponde à data de vencimento do fundo
.

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