Ao longo dos anos, os investidores mudaram de produtos de poupança tradicionais, como depósitos fixos, PPFs e esquemas de poupança dos correios, para fundos de dívida em busca de melhores retornos ajustados aos impostos. No entanto, a incerteza dos retornos e o risco de perder seu capital pesam muito sobre eles à medida que fazem a mudança. Os fundos de vencimento alvo (TMFs) são fundos de dívida passiva que oferecem várias vantagens sobre outros fundos de dívida, incluindo FMPs.
Antes de nos voltarmos para os benefícios do fundo de maturidade, vamos ver qual é a característica distintiva desta categoria de fundos de dívida. Os fundos de vencimento alvo têm uma data de vencimento especificada e a data de vencimento dos títulos em sua carteira está alinhada com essa data de vencimento. Portanto, a duração ou o tempo de vencimento do fundo continua a diminuir ao longo do tempo. Além disso, todos os títulos da carteira são mantidos até o vencimento.
A primeira e mais promissora vantagem das TMFs é sua relativa imunidade a mudanças nas taxas de juros. Como a carteira é mantida até o vencimento e tem duração de redução, ela é menos sensível a mudanças nas taxas de juros ao longo do caminho.
Em segundo lugar, as TMFs têm melhor visibilidade de rendimento do que o resto dos fundos de dívida, uma vez que a carteira de títulos é mantida até o vencimento. Isso mantém as expectativas de retorno alinhadas com o retorno do fundo no vencimento (YTM) em todos os momentos. Em terceiro lugar, sendo de natureza passiva, os fundos de obrigações de vencimento alvo distribuem os seus fundos de acordo com a composição do índice de obrigações subjacente. Assim, a carteira desses fundos tende a ser fortemente investida em títulos do governo que compõem a maioria dos índices de títulos na Índia. Atualmente, os fundos com vencimento têm um mandato para investir em títulos do governo, títulos PSU e empréstimos estatais para o desenvolvimento. Isso reduz o risco de inadimplência e de crédito das TMFs em comparação com outros fundos de dívida.
Como os fundos
de vencimento alvo são abertos e estão disponíveis como fundos de índice ou ETFs, eles oferecem mais liquidez, especialmente do que os FMPs que não são negociados com frequência. Eles também oferecem mais flexibilidade em termos de perfil de maturidade para que os investidores possam escolher um fundo cuja data de vencimento melhor se adapte ao seu horizonte de investimento.
Os investidores que desejam permanecer investidos por algum tempo e que têm expectativas de um retorno estável devem considerar a adição de um fundo de Índice de Dívida de Vencimento Alvo ou ETFs de vencimento alvo à sua carteira de investimento do principal fundo de dívida.
