Os touros estão de volta, ou estão? Esta tem sido uma pergunta que observadores cautelosos podem ter começado a se fazer nas últimas duas semanas, quando o mercado de criptomoedas subiu como Phoenix de um limite total de cerca de US $ 942 bilhões na sexta-feira para US $ 1,022 trilhão no sábado, um ganho de 8,5% em cerca de um dia. De fato, voltando a 20 de dezembro (quando o mercado valia cerca de US $ 825 bilhões), os preços subiram quase 24% em média, com algumas altcoins (por exemplo, aptos, descentralização, hélio, participação Frax, solana) se saindo ainda melhor nos últimos tempos.
O fato é que, apesar desses aumentos, bitcoin e ethereum (por exemplo) permanecem 70% e 68% abaixo de seus respectivos máximos históricos, estabelecidos em novembro de 2021. Assim, embora a chegada de dados de inflação dos EUA um tanto positivos tenha fortalecido o sentimento dos investidores, permanece altamente questionável se a economia global – e o mercado de criptomoedas – ainda não está fora de perigo.
No entanto, com os dados de inflação acima mencionados recentemente acompanhados por dados positivos de outras grandes economias, realmente parece que entramos no início do fim para o mercado de baixa cripto de 2022. É claro que, com as condições macroeconômicas ainda em um estado precário e com as criptomoedas potencialmente enfrentando uma série de ações regulatórias sérias, os ganhos da semana passada poderiam ser facilmente prejudicados.
Dados de inflação dos EUA causam rali de criptomoedas
Quinta-feira, 12 de janeiro, foi um bom dia para os mercados de ações e criptomoedas, com o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgando uma atualização que descobriu que a inflação anual caiu para 6,5% em novembro, abaixo dos 7,1% em outubro. Este tem sido o principal impulsionador do mercado de criptomoedas nos últimos dias, com os mercados de ações dos EUA (e globais) também subindo em resposta a notícias encorajadoras.
No entanto, não foi a única boa notícia econômica. No dia seguinte, o Escritório de Estatísticas Nacionais do Reino Unido divulgou dados mostrando que a economia britânica havia crescido 0,1% em novembro, confundindo as expectativas de uma contração. Isso complementou notícias muito semelhantes da França, que também registrou um aumento de 0,1% no PIB no quarto trimestre de 2022, bem como dados ainda mais fortes da Alemanha, que registrou um crescimento de 1,9% na produção econômica para o ano inteiro.
Há também a alegação de que, como os rendimentos dos títulos (por exemplo, títulos do Tesouro dos EUA) permanecem em torno de 4,25%, as taxas de juros do Fed não subirão muito este ano e provavelmente começarão a cair à medida que 2023 progride. Esse foi um argumento apresentado recentemente pelo veterano da renda fixa Jeffrey Gundlach, entre outros.
Combinado com o rápido declínio nos preços do petróleo / gás, tudo isso cria a suspeita de um quadro econômico gradualmente melhorando, o que, por extensão, deve resultar em uma melhoria no mercado de criptomoedas. Esta parece ser a crença de muitos observadores do mercado, com o Twitter mostrando que não faltam pessoas dispostas a se apresentar e declarar (ou pelo menos insinuar) que 2023 já está se moldando para ser muito melhor do que 2022.
E a julgar pela forma como os preços reagiram, você seria perdoado por pensar que o mercado de criptomoedas decidiu que o mercado de baixa do ano passado acabou e um mercado em alta está prestes a começar. Não só o mercado como um todo ultrapassou US $ 1 trilhão em valor pela primeira vez desde o início de novembro, mas um bom número de moedas viu alguns ganhos muito atraentes acima da média. Aqui está uma seleção dos ganhos mais importantes na última semana, no momento em que escrevo.
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Aptos (APT): A ramificação Libra/Diem aumentou 111%.
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Decentraland (MANA): A altcoin metaversa aumentou em 85%.
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Hélio (HNT): A moeda da rede IoT descentralizada ganhou 63%.
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Solana (SOL): O blockchain de nível um ganhou 61%.
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Terra (LUNA): A nova versão do LUNA aumentou 58%.
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Frax Share (FXS): Token nativo para plataforma de empréstimos descentralizada Frax Finance aumentou em 55%.
Até certo ponto, muitos dos artistas acima da média estão simplesmente começando a recuperar o atraso que perderam ao longo de 2022, com muitos ainda bem abaixo de seus respectivos máximos históricos (por exemplo, Solana ainda está 91% abaixo de seu recorde histórico estabelecido em novembro de 2021). No entanto, o fato de que eles iniciaram esse processo pode ser considerado um sinal muito positivo, com um grande número de pessoas dentro do Crypto Twitter indo tão longe a ponto de sugerir que um novo mercado em alta apenas começou.
Nuvens no horizonte
No entanto, diante de tamanha exuberância, vale a pena jogar o Advogado do Diabo, e alguns comentaristas rapidamente se moveram para argumentar que os ganhos da semana passada não são o início do próximo mercado em alta. Por exemplo, para o empreendedor e apresentador de podcast (e maximalista do Bitcoin) Brad Mills, os movimentos atuais representam apenas o início de um longo ciclo em direção à recuperação.
Ao mesmo tempo, é provável que ainda haja muito contágio a ser jogado após o crash do FTX de novembro, com o Silvergate Bank enfrentando recentemente uma corrida bancária no final de 2022, já que seus clientes retiraram cerca de US $ 8 bilhões da instituição amigável às criptomoedas. Em outras palavras, a indústria poderia ver outra grande explosão em breve, algo que reduziria os preços novamente.
Ao mesmo tempo, a indústria enfrenta a perspectiva muito real de ação regulatória, com o Departamento de Justiça dos EUA ainda considerando se deve acusar a Binance – a maior exchange de criptomoedas do mundo em volume – por violações de lavagem de dinheiro. Isto é, além da notícia de que os escritórios búlgaros da Nexo foram invadidos em 12 de janeiro, em conexão com um caso de lavagem de dinheiro. Na mesma data, a SEC acusou a Gemini e a Genesis de vender títulos não registrados por meio de seu produto Gemini Earn, aumentando ainda mais os recentes problemas de criptografia.
À luz dessas ações, não se pode descartar que as autoridades nos EUA (e potencialmente em outros lugares) estejam se preparando para confrontar a indústria por meios legais e regulatórios, e com casos pré-existentes entre a SEC e a Ripple (por exemplo), é provável que eles já o façam há vários anos. E falando do caso Ripple, se perder sua batalha com o regulador de valores mobiliários, isso pode ter um efeito muito negativo nos preços das criptomoedas.
Como tal, ninguém deve abrir Champagne ainda. Sim, os preços recuperaram até certo ponto nas últimas semanas, mas com a economia global ainda a abrandar o seu declínio em vez de mostrar força real, seria demasiado prematuro concluir que estamos a entrar num novo mercado em alta.
