O mercado de capitais ajustou recomendações de carteira e o eleitor passou a adotar a estratégia do voto útil na véspera do primeiro turno, marcado para o próximo domingo em todo o país.
Esse movimento interessa tanto a investidores quanto a eleitores porque combina expectativas sobre câmbio, preços de commodities e direção fiscal com mudanças de comportamento político que podem influenciar ativos sensíveis a cenário macroeconômico.
Analistas agruparam preferências em duas frentes: empresas com receitas em dólar e negócios domésticos sensíveis à queda das taxas de longo prazo. Entre as ações mais citadas estiveram PetrobrasSabespEmbraerItaú UnibancoValeRede D’Or e Gerdau cada uma recebendo entre seis e sete indicações.
Para a Petrobras o argumento principal foi a capacidade de geração de caixa aliada ao aumento da produção no pré-sal e custos competitivos; o preço do Brent, pressionado por tensões no Oriente Médio, sustentou a visão de valor de proteção cambial. No caso da Sabesp o destaque veio do plano de universalização até 2029 e da revisão tarifária prevista para dezembro, medidas que podem elevar a receita regulada.
Embraer foi avaliada pelo fluxo de pedidos em dólares — estimado em US$ 35 bilhões na carteira de pedidos — e por margens aprimoradas, beneficiadas pela isenção de tarifas nos Estados Unidos, o que fortaleceu a tese de proteção cambial. Bancos como Itaú Unibanco foram citados pela geração de caixa e potencial de distribuições, enquanto ValeRede D’Or e Gerdau figuraram por exposição a commodities, serviços e recuperação industrial, respetivamente.
Voto útil e impacto na disputa do primeiro turno
O fenômeno do voto útil remodelou a dinâmica do primeiro turno ao levar eleitores a migrar de candidaturas consideradas menos viáveis para opções com maior chance de chegar ao segundo turno. Esse comportamento transformou o primeiro turno em um plebiscito antecipado, com campanhas concentradas em ataques e estratégia para bloquear adversários em vez de apresentar detalhamento de propostas.
Partidos passaram a realocar recursos para candidaturas tidas como competitivas, processo que reduziu o espaço para opções menores e acelerou um ciclo em que a percepção de inviabilidade se autoalimentou. Pesquisas recentes apontaram uma corrida apertada entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e o senador Flávio Bolsonaro, mantendo a definição da eleição provável apenas para o segundo turno, previsto para três semanas após o primeiro turno.
Investimentos públicos e privados sob o atual governo e efeitos sobre setores
Desde 2023, mudanças na política externa e diretrizes ambientais atraíram capital estrangeiro para projetos de transição energética e expansão de transmissão. A maturação de reformas regulatórias e leilões, concentrando desembolsos em anos posteriores, gerou um aumento expressivo nos aportes privados em infraestrutura.
Os números mostraram um salto relevante no setor de saneamento: projeção de investimentos privados em R$ 77,2 bilhões, um aumento de 418% em comparação a períodos anteriores. Quando se analisaram os três primeiros anos de cada mandato, o fluxo de recursos subiu de R$ 9,9 bilhões para R$ 49,6 bilhões, um aumento de 401% entre governos. Especialistas do setor indicaram que o novo marco legal do saneamento e garantias de receita tornaram projetos mais atrativos, e que o país ainda opera abaixo da necessidade estimada de 4% a 4,5% do PIB para reduzir déficit de infraestrutura frente aos atuais 2,3%.
Leilões recordes, sobretudo em 2025, e um volume maior de Parcerias Público-Privadas contribuíram para transformar o Brasil em destino relevante para capital privado em grandes obras, segundo agentes do mercado. O esforço de comunicação externa e a agenda de curto prazo para entregas também foram mencionados como vetores de atração de investimento.
Orientações práticas para eleitores e implicações para investidores
Para o eleitor, os documentos válidos para votar incluem RG, CNH, passaporte, carteira de trabalho e o aplicativo e-Título quando habilitado com foto; a votação ocorrerá das 8h às 17h. Recomenda-se consultar antecipadamente o local de votação e a seção pelo Autoatendimento Eleitoral ou pelo próprio aplicativo e chegar com antecedência para evitar filas.
Investidores observaram que a convergência entre decisões políticas e mercado faz com que carteiras privilegiem ativos com proteção cambial e nomes beneficiados pela queda de juros de longo prazo, ao mesmo tempo em que grandes contratos de infraestrutura e saneamento elevam o apetite por papéis ligados a obras e concessões. A interação entre expectativas eleitorais e anúncios de investimentos públicos e privados mantém a volatilidade como risco relevante nos próximos dias.
Último atualização: 4 outubro 2026
