O Uniswap provou que pode permanecer relevante no espaço DeFi em rápida mudança com o lançamento de seu token de governança – mas como você realmente o usa?
Entre o mar de projetos DeFi por aí, um dos maiores nomes é Uniswap . Durante o verão de 2020, esse protocolo de troca descentralizado chamou a atenção dos entusiastas de criptografia – e às vezes, ele foi um líder de mercado no setor em termos de domínio.
Em agosto de 2021, o Uniswap (UNI) é o maior token DeFi em termos de capitalização de mercado, de acordo com o rastreador DeFi da CoinMarketCap .
Mas como funciona a troca Uniswap, qual é o problema com seu token de governança e como você o usa? Nosso guia completo explicará tudo.
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Como funciona o Uniswap
O protocolo Uniswap faz as coisas de maneira diferente para as trocas centralizadas. Seu software de código aberto foi construído no blockchain Ethereum – e permite que os usuários negociem tokens ERC-20 sem a necessidade de um intermediário. Além de ajudar a reduzir as taxas, isso pode resolver algumas questões espinhosas relativas à censura.
Os provedores de liquidez desempenham um grande papel em fazer tudo acontecer sem a necessidade de uma carteira de pedidos. Qualquer pessoa pode se envolver nesses pools de liquidez, desde que contribuam com o valor equivalente de dois tokens, como ETH e stablecoins , como USDT ou DAI . Em troca, eles receberão tokens de pool de liquidez que podem ser usados em outros aplicativos descentralizados. Isso também garante que eles possam receber sua contribuição a qualquer momento.
Os usuários pagam taxas de transação sempre que concluem um swap usando um par de negociação, e uma parte disso vai para o provedor de liquidez com base em quantos tokens de pool eles possuem.
Aqui, x pode representar ETH, y pode representar USDT, e k reflete o que acontece quando você multiplicar x e y para descobrir liquidez total da piscina. Os formadores de mercado de produtos constantes – os contratos inteligentes que mantêm pools de liquidez – trabalham com base em que k deve permanecer constante o tempo todo.
Vamos imaginar que alguém use um pool de liquidez para comprar ETH em troca de USDT. Em última análise, esta transação significaria que agora há menos ETH no reservatório de liquidez e mais USDT.
Alguém que compra ETH em troca de USDT de um pool de liquidez acabaria afetando o equilíbrio entre os dois ativos neste par de negociação – aumentando o preço da ETH e diminuindo o preço do USDT. Essa derrapagem é geralmente menos pronunciada em pools de liquidez maiores.
Algumas das principais vantagens do Uniswap incluem que é muito menos complicado de usar do que outras bolsas descentralizadas – e isso significa que os compradores e vendedores não são mais responsáveis pela criação de liquidez.
Quando o Uniswap foi lançado – e o que é o Uniswap V2?
O Uniswap.org foi lançado em novembro de 2018 – e seu inventor, Hayden Adams, disse que foi inspirado por uma postagem que o co-fundador da Ethereum, Vitalik Buterin, havia escrito sobre fabricantes de mercado automatizados (AMM).
Um dos maiores desenvolvimentos para este projeto DeFi veio com o lançamento do Uniswap V2 em maio de 2020, o que significou que a ETH não precisava mais ser um dos dois ativos em um pool de liquidez. Em agosto de 2021, havia um valor total bloqueado (TVL) de US $ 4,96 bilhões na V2, de acordo com informações sobre análises Uniswap aqui .
Como resultado, a troca de tokens agora pode ocorrer diretamente entre tokens ERC-20, reduzindo o número geral de transações e as taxas de gás associadas a elas. (Isso é uma boa notícia para o blockchain Ethereum, que tem lutado com o congestionamento causado pelo boom financeiro descentralizado .)
Outros novos recursos no V2 incluem:
- Feeds de preços na rede que são altamente descentralizados e difíceis de manipular
- Melhorias técnicas que significam contratos inteligentes agora são escritas na linguagem Solidity
- Flash swaps, que permitem que alguém retire um token ERC-20 e o use para arbitragem sem capital ou alavancagem instantânea
O que são tokens UNI?
Em meados de setembro de 2020, uniswap anunciou que estava criando uma marca nova criptomoeda chamado UNI . Isso foi projetado para servir como um token de governança que dá aos proprietários uma palavra a dizer no futuro do protocolo – e no lançamento, cada pessoa que usou o Uniswap foi premiado com 400 tokens UNI. Em um ponto após o lançamento, este lançamento aéreo teria valido mais de $ 3.350!
Um total de 1 bilhão de UNI foram cunhados na gênese – 15% dos quais foram alocados para usuários antigos e atuais. Enquanto isso, 40% foram divididos entre funcionários, investidores e assessores.
Acredita-se que o lançamento do token foi em resposta à decisão do SushiSwap de migrar US $ 1 bilhão em fundos do Uniswap para sua própria plataforma DEX no que foi descrito na época como um ataque de “mineração de vampiro” – afetando os níveis gerais de liquidez.
O Uniswap estava realmente atrasado na emissão de um token de governança. Muitos outros protocolos – incluindo Criador , Aave e yearn.finance – fez isso muito mais cedo.
O que é Uniswap V3
Em maio de 2021, o Uniswap V3 foi lançado na camada 1 (L1) Ethereum mainnet e logo foi seguido pela implantação da camada 2 (L2) no Optimism. Em agosto de 2021, havia US $ 2,34 bilhões de TVL no V3, de acordo com análises do Uniswap aqui .
O Uniswap V3 surge no momento em que o Uniswap se estabeleceu como a infraestrutura crítica e provedor de liquidez no espaço DeFi, com um ecossistema de produtos que capacita desenvolvedores, comerciantes e provedores de liquidez. Os recursos introduzidos nas atualizações V3 visam promover a plataforma como o AMM mais poderoso, flexível e eficiente do mercado.
O que torna o Uniswap V3 Exchange diferente?
O Uniswap V3 apresenta dois recursos principais: liquidez concentrada e vários níveis de taxas. A liquidez concentrada permite que os provedores de liquidez determinem a qual faixa de preço seu capital é alocado. Estes serão agregados em um único pool e formarão uma curva combinada para os traders negociarem. A partir disso, os níveis de taxas múltiplas compensam os provedores de liquidez de acordo com o risco que assumem.
Os benefícios desses recursos são: maior eficiência de capital e maiores retornos, execução de negociação de baixa slippage e maior flexibilidade para provedores de liquidez.
Em relação ao Uniswap V2, os provedores de liquidez podem fornecer liquidez com eficiência de capital de até 4000x, melhorando assim os retornos. Por sua vez, isso também resulta em baixa execução de comércio de slippage que excede as trocas centralizadas e AMMs baseados em stablecoin. Além disso, os provedores de liquidez podem optar por aumentar sua exposição a ativos preferenciais, reduzindo o risco de queda. Eles também podem vender um ativo por outro precificando acima ou abaixo do preço de mercado, estimando uma ordem de limite de recebimento de taxas que é executada ao longo de uma curva suave.
Além disso, os oráculos Uniswap são mais baratos e fáceis de integrar. Os preços médios ponderados pelo tempo podem ser fornecidos sob demanda para qualquer período dos últimos 9 dias. Os protocolos que usam esses oráculos não precisam registrar valores históricos.
Mesmo com esses recursos poderosos em vigor, as taxas de gás no V3 também devem diminuir ligeiramente em comparação com o V2. Na cadeia do Otimismo L2, espera-se que as taxas do gás diminuam significativamente.
Um guia passo a passo para usar UniSwap
Então, como você troca tokens no Uniswap? Aqui está um guia simples:
1. Vá para o aplicativo Uniswap.
2. Conecte uma carteira Ethereum como a MetaMask.
3. Selecione o token que deseja converter em um menu suspenso e a criptomoeda pela qual deseja trocá-lo.
4. Depois de clicar em “Trocar”, visualize a transação em uma janela pop-up e confirme a solicitação diretamente de sua carteira.
5. Em seguida, você terá que esperar um pouco para que a transação seja finalizada no blockchain Ethereum – e lembre-se de que você pode acompanhar como isso está progredindo através do explorador de blockchain Etherscan.io .
Os desafios enfrentados pelo Uniswap
O setor financeiro descentralizado é competitivo, para dizer o mínimo. Isso significa que o Uniswap pode ser popular em uma semana, apenas para outro protocolo DeFi roubar os holofotes na próxima.
Como mencionamos um pouco antes, o Ethereum também está sofrendo com a pressão do congestionamento causado pelos projetos DeFi, com os preços do gás subindo vertiginosamente . Tudo isso significa que a indústria pode acabar explorando outras cadeias de blocos, prejudicando o Uniswap, a menos que o Ethereum 2.0 seja implementado rapidamente.
Alguns também argumentam que a confiança do Uniswap na negociação de arbitragem significa que a plataforma será para sempre dependente de bolsas centralizadas, como Binance e Coinbase .
Dito isso, parece que o Uniswap não tem intenção de ficar parado – e uma atualização para o V3 está em andamento. O fundador Hayden Adams afirmou que esta nova versão “comerá o almoço do Uniswap V2” e oferecerá uma experiência muito melhor. É essa inovação que pode ajudar o protocolo DeFi a ficar um passo à frente da concorrência.
