Um cisne negro é um evento que se caracteriza por sua extrema raridade e severo impacto. O termo foi cunhado pela primeira vez por Nassim Nicholas Taleb, um escritor que também é professor de finanças e ex-corretor de Wall Street.
Em seu livro de 2007, Taleb fala sobre a ideia de um evento cisne negro: um evento impossível de prever, mas com consequências catastróficas. Segundo ele, esses eventos são extremamente raros e imprevisíveis, por isso é importante que as pessoas sempre esperem suas possibilidades e se planejem de acordo.
Um cisne negro, segundo Taleb, é um evento tão incomum que até mesmo a probabilidade de sua ocorrência é desconhecida. Existem três componentes principais do incidente:
Quando isso acontece, tem consequências desastrosas.
Isso pode ser explicado apenas em retrospectiva.
Os observadores estão ansiosos para explicá-lo após sua ocorrência e especular sobre como ele poderia ter sido previsto antes de acontecer.
A Teoria do Cisne Negro, também conhecida como Teoria dos Eventos do Cisne Negro, pode ser ligada diretamente a uma frase latina usada pelo poeta romano Juvenal no século II, quando ele caracterizou algo como um “evento do cisne negro” como “in terris nigroque simillima cygno rara avis ”
Esta frase latina significa “um pássaro incomum nas terras que se parece muito com um cisne negro”. Antigamente, era assumido que cisnes negros não existiam quando este provérbio foi cunhado.
Uma ocorrência de cisne negro nos mercados financeiros (e criptomoeda) é muito desfavorável, resultando em ampla devastação e consequências notoriamente imprevisíveis.
A crise financeira global de 2008, causada pela queda inesperada e catastrófica do que antes era um mercado imobiliário florescente, é o exemplo mais famoso de uma ocorrência de cisne negro no mundo das finanças.
Os credores nos Estados Unidos haviam afrouxado drasticamente seus requisitos de elegibilidade para hipotecas, principalmente como consequência da pressão do governo federal. Pessoas com crédito ruim ou nenhum crédito eram aceitas para hipotecas de propriedades que estavam, para ser franco, bem acima de seus recursos financeiros.
As hipotecas subprime logo se transformaram em uma grande bolha inchada que estava prestes a explodir. Os gigantes do crédito, como o Lehman Brothers, começaram a desmoronar e quebrar à medida que as datas de pagamento passavam e as hipotecas começaram a ser inadimplentes em massa.
O governo dos EUA foi obrigado a autorizar o Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (TARP) – um programa de cerca de US $ 1 trilhão que visa resgatar grandes bancos e restaurar a liquidez na economia. Para evitar uma repetição da crise de 2008, os governos em todo o mundo endureceram as leis para as instituições financeiras, tornando mais difícil para elas assumir certos tipos de (e montantes) de dívida.
Atualmente, o mundo está experimentando e se recuperando de um dos exemplos mais espetaculares de ocorrência de um cisne negro. O novo coronavírus, também conhecido como COVID-19, atende a todos os requisitos de Taleb para esse evento. A pandemia atingiu sem aviso prévio e rapidamente ficou claro que nenhum país estava equipado para lidar com ela. Todos os dias, aprendíamos (ainda aprendíamos) um pouco mais sobre os impactos devastadores da pandemia mundial, que incluem taxas recordes de desemprego, quebra do mercado de ações, número cada vez maior de mortes e assim por diante.
Ninguém sabe quando ocorre um evento cisne negro, assim como muitas pessoas não podem prever ver um cisne negro entre um bando de brancos.
