A SpaceX, empresa de foguetes e tecnologia espacial de Elon Musk, está prestes a realizar o maior IPO da história. Com um preço fixado em US$135 por açãoa empresa espera levantar aproximadamente US$75 bilhõesavaliando-a em cerca de US$1,77 trilhão.
Esta oferta pública inicial não só é a maior de todos os tempos, mas também segue um caminho incomum, desafiando as tradições de Wall Street. A SpaceX decidiu fixar o preço antes do roadshow oficial, uma estratégia que reflete a visão única de Elon Musk para o mercado.
O roadshow e a demanda dos investidores
O roadshow da SpaceX começou nesta quinta-feira, com reuniões intensivas com investidores para obter feedback antes da fixação do preço final. Três fontes familiarizadas com o processo descreveram a demanda como insaciávelcom analistas recebendo até 20 ligações por dia de investidores interessados.
A estreia comercial da SpaceX está prevista para 12 de junhoe o preço final deve ser divulgado em 11 de junho. A negociação das ações começará na Nasdaq sob o ticker SPCX.
A estrutura e o controle de Elon Musk
O prospecto do IPO revela que Elon Musk manterá um controle substancial sobre a empresa, com mais de 82% do poder de voto. Além disso, a SpaceX está integrada com outros negócios de Musk, como a xAI e a Tesla.
A xAI comprou US$269 milhões em Tesla Megapacks em abril, enquanto a Tesla possui quase 19 milhões de ações da SpaceX, valendo cerca de US$2,56 bilhões ao preço do IPO. A estratégia da empresa combina tecnologia espacial, comunicações via satélite e Inteligência Artificial sob um único guarda-chuva corporativo.
Avaliação e perspectivas de investimento
A avaliação da SpaceX de US$1,77 trilhão coloca a empresa entre as mais valiosas dos Estados Unidos. No entanto, a empresa de pesquisa Morningstar estimou recentemente o valor justo da SpaceX em aproximadamente US$780 bilhõessignificativamente abaixo da avaliação alvo da empresa.
O analista da Morningstar, Nicolas Owensdisse que a empresa parece significantly overvaluedsugerindo que os investidores podem encontrar pontos de entrada mais atraentes após o IPO. A discussão destaca a importância de avaliar não apenas a força da empresa, mas também o preço pago pelos investidores.
Com o preço do IPO fixado e a data de negociação se aproximando, a atenção agora se volta ao feedback da roadshow e à demanda no dia de abertura. Investidores potenciais devem revisar cuidadosamente o prospecto do IPO e avaliar as demonstrações financeiras da empresa antes de tomar uma decisão.
