“Uma das maiores tendências da década de 2020 provavelmente será infeliz: mudança climática”, escrevi na abertura de um artigo de janeiro de 2020 no qual escolhi três principais ações de mudança climática para considerar a compra: gigante de serviços de água American Water Works ( NYSE: AWK ) , atacadista de suprimentos para piscinas Pool Corp. ( NASDAQ: POOL ) e a especialista em energia de reserva Generac Holdings ( NYSE: GNRC ) .Sinto ainda mais convicção quanto a essa afirmação quase dois anos depois, quando os efeitos da mudança climática recentemente se tornaram ainda mais óbvios.
Em junho e julho, o noroeste do Pacífico foi queimado por uma onda de calor que quebrou vários recordes de todos os tempos. No final do mês passado, o furacão Ida não apenas deixou mais de 1 milhão de casas e empresas sem energia apenas na Louisiana, mas seus remanescentes também causaram enchentes catastróficas e recordes no densamente povoado Nordeste.Como um portfólio combinado, minhas três escolhas de ações sobre mudanças climáticas esmagaram o mercado nos últimos 20 meses, retornando uma média de 158%, ou mais de quatro vezes o retorno de 37,2% do S&P 500 . Mesmo assim, vale a pena considerar a compra de todas as três ações, se você for um investidor de longo prazo.
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3 dos melhores estoques de mudanças climáticas: Visão geral
| Empresa | Valor de mercado | Dividend Yield | Crescimento do EPS anualizado projetado de Wall Street para os próximos 5 anos | Retorno de estoque em 1 ano | Retorno de estoque em 10 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| American Water Works | $ 32,3 bilhões | 1,4% | 8,6% | 28,1% | 645% |
| Pool Corp. | $ 18,6 bilhões | 0,7% | 17% | 53,5% | 1.800% |
| Generac Holdings | $ 27,5 bilhões | N / D | 8% | 137% | 3.450% |
| S&P 500 | N / D | 1,31% | N / D | 34,1% | 346% |
American Water Works
O que todo ser humano é naturalmente levado a fazer para esfriar quando a temperatura sobe? Beba mais água do que o normal, é claro. À medida que as mudanças climáticas continuam a elevar a temperatura média global, a demanda por água potável também continuará a crescer. E somos apenas uma das muitas coisas vivas que exigirão mais água. O mesmo acontecerá com as lavouras que os agricultores cultivam, especialmente no sudoeste dos Estados Unidos, sujeito à seca.
A mudança climática também está impactando o lado da oferta da equação de oferta e demanda. À medida que as temperaturas aumentam, o acesso ao abastecimento de água doce tende a ficar mais caro devido a fatores como a evaporação. Esse quadro de oferta e demanda não é positivo para os consumidores, já que as tarifas de água provavelmente continuarão subindo mais rápido do que a inflação. Mas é uma situação ideal para investidores em concessionárias de água regulamentadas de capital aberto , que têm monopólios legais em seus territórios para vender um produto que não tem substitutos.
A American Water Works continua sendo a melhor escolha no setor de serviços de água para a maioria dos investidores, na minha opinião. É a maior e mais diversificada empresa de água e esgoto de capital aberto dos Estados Unidos. Isso a torna mais bem posicionada para capitalizar sobre a tendência de consolidação do setor.
A American Water fornece água potável regulamentada e baseada no mercado, serviços de esgoto e outros serviços relacionados a cerca de 15 milhões de pessoas em 46 estados. Seu negócio regulamentado incluirá 15 estados assim que fechar a venda de sua operação no estado de Nova York. No primeiro semestre de 2021, seus negócios regulamentados representaram cerca de 91% do total da receita líquida gerada por seus dois segmentos de negócios.
Pool Corp.
Como a mudança climática continua fazendo com que as temperaturas globais médias aumentem e estende o período em que muitas pessoas podem desfrutar de suas piscinas, a equação custo-benefício da instalação de uma piscina deve parecer mais atraente para mais consumidores.
A mudança climática não é o único fator que deve aumentar a demanda por piscinas. As pessoas gastavam mais dinheiro com suas casas – dentro e fora – antes do início da pandemia, o que acelerou essa tendência de aninhamento em casa. Com as taxas de juros ainda muito baixas, essa tendência deve se manter.
Como o maior atacadista mundial de suprimentos para piscinas, a Pool Corp. está mais bem posicionada para lucrar com a crescente demanda por piscinas. A empresa também se expandiu astutamente para produtos relacionados à vida ao ar livre, como paisagismo e produtos de irrigação.
Wall Street tem feito um péssimo trabalho ao projetar o crescimento dos lucros da Pool Corp. Esse tipo de situação pode muitas vezes beneficiar um investidor inteligente porque o mercado costuma precificar uma ação com base principalmente nas estimativas de Street. Nos últimos quatro trimestres, a Pool Corp. não apenas superou a estimativa de lucro consensual em todos os trimestres, mas também a esmagou em uma média de 63%.
Generac Holdings
A mudança climática tem aumentado a frequência e a gravidade de muitos eventos climáticos adversos, incluindo furacões, tornados, chuvas torrenciais e incêndios florestais. Esses eventos climáticos costumam causar quedas de energia, que geralmente não eram intencionais até anos recentes. Nos últimos dois anos, as concessionárias de energia elétrica da Califórnia instituíram várias interrupções preventivas de energia durante condições de vento e secas. Esses movimentos visam diminuir a probabilidade de que seus equipamentos iniciem incêndios florestais.
Como as pessoas perdem energia em suas casas ou empresas com mais frequência ou por períodos mais longos, mais consumidores e proprietários de empresas devem ser levados a comprar geradores de backup. Isso é ainda mais verdadeiro nesta época em que as pessoas trabalham cada vez mais em casa, onde luzes e um computador geralmente são essenciais para a realização do trabalho.
No segundo quarto , as remessas de geradores domésticos de reserva da Generac quase dobraram em relação ao período do ano anterior, e a empresa está idealmente posicionada para continuar a se beneficiar da forte demanda por geradores de backup porque é o maior player neste mercado. É também um jogador importante no espaço de gerador de reserva comercial e industrial. Além disso, nos últimos anos, a empresa expandiu-se para o mercado de energia limpa. Faz sistemas de armazenamento de bateria, que podem ser podem armazenar energia de painéis solares ou da rede elétrica e produtos relacionados.
Os analistas de Wall Street têm subestimado continuamente o potencial de crescimento de lucros da Generac. Portanto, há boas razões para acreditar que o crescimento dos lucros da empresa excederá o crescimento médio anual de 8% que os analistas esperam nos próximos cinco anos. Nos últimos quatro trimestres, a empresa superou a estimativa de consenso em todos os trimestres, sendo duas das batidas de porte considerável.
Resultado
Concluirei: “American Water, Pool Corp. e Generac são ações vencedoras de longo prazo e devem continuar a ter um bom desempenho, mesmo que a mudança climática pare relativamente em breve ( o que parece extremamente improvável). “
