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Stablecoin: O Guia Completo

A capacidade da criptomoeda de fornecer pagamentos instantâneos com total privacidade e segurança é uma grande parte de seu apelo como moeda digital, sejam os ativos grandes players como Bitcoin e Ethereum ou qualquer um dos inúmeros projetos menores do mercado.

O problema que essas moedas digitais encontram com mais frequência é a volatilidade. É difícil para a maioria dos investidores se interessar por criptomoedas quando os preços podem subir e descer centenas de dólares por dia para algo como Bitcoin.

Em resposta ao problema da volatilidade, uma nova classe de criptomoedas surgiu e está aumentando em popularidade: stablecoins.

O que são stablecoins?

Stablecoins (ou moedas estáveis), são criptomoedas que tentam oferecer estabilidade de preço em resposta à volatilidade inerente experimentada pela maioria das criptomoedas. Isso é feito, atribuindo o valor da moeda a algo mais estável, como moedas fiduciárias como o USD ou o preço de uma commodity como o ouro. Eles são então garantidos por ter um apoio de ativos mantidos em reserva, por exemplo, se uma empresa emite stablecoins de US $ 1 milhão, então eles devem teoricamente também ter US $ 1 milhão de dólares em reserva.

Tipo de Stablecoin

Existem três tipos principais de stablecoins: apoiadas por commodities, apoiadas por fiats e apoiadas por criptomoedas. Aqui está uma olhada em cada tipo individual com mais detalhes:

Stablecoins apoiadas por commodities

As stablecoins apoiadas por commodities são apoiadas ou apoiadas por commodities como ouro ou prata, que são muito menos propensas a experimentar inflação do que stablecoins apoiadas por fiats. Isso se deve à incapacidade de criar mais ouro e prata em oposição à capacidade de imprimir mais dinheiro. As stablecoins apoiadas por commodities devem teoricamente ser resgatáveis para atividade real, o que significa que a empresa que emite a moeda deve manter, armazenar e proteger a mercadoria para garantir reservas equivalentes para o resgate potencial de todas as moedas emitidas.

Stablecoins com suporte à Fiat

As stablecoins apoiadas pela Fiat são garantidas ou garantidas por uma moeda fiduciária como o USD ou Euro e estão atreladas ao valor da moeda fiduciária. As reservas são detidas por uma entidade financeira regulamentada de terceiros e devem corresponder ao valor do número de stablecoins emitidas, como mostrado no exemplo no parágrafo principal desta seção. As stablecoins apoiadas pela Fiat são confiáveis desde que o custodiante do ativo de suporte seja confiável para manter reservas que reflitam o número de moedas emitidas.

Stablecoins suportadas por criptomoedas

Stablecoins last exclusivas por criptomoedas são emitidas com criptomoedas usadas como garantia. Eles funcionam de forma semelhante às stablecoins apoiadas por fiat, mas devido à volatilidade inerente de manter as criptomoedas como uma reserva, muitas delas exigem um valor mais alto da criptomoeda em reserva do que as stablecoins emitidas. Por exemplo, uma stablecoin apoiada por criptomoedas pode emitir stablecoins no valor de US $ 1000 e manter US $ 2.000 em reserva para responder por flutuações selvagens que podem ocorrer. Além disso, as stablecoins apoiadas por criptomoedas são executadas na blockchain usando contratos inteligentes, tornando-as muito mais descentralizadas do que as stablecoins apoiadas por fiat.

Como funcionam as stablecoins?

Os emissores de stablecoin garantem a estabilidade de suas moedas, mantendo uma reserva equivalente ao número de moedas que emitem. Se uma empresa emite US$ 1 milhão em stablecoins atreladas ao valor do ouro, então ela deve deter US$ 1 milhão em ouro ou mais no mundo real para garantir que sua moeda digital retenha valor e possa ser resgatada quando um usuário decide sacar sua stablecoin para o ativo real. Isso é verdade para todas as stablecoins apoiadas por fiat e apoiadas por commodities.

As stablecoins apoiadas por criptomoedas funcionam ligeiramente diferente de suas contrapartes fiduciárias e apoiadas por commodities devido à sua existência como um ativo digital que sofre maiores flutuações em suas reservas de ações. Como mencionado acima, as stablecoins apoiadas por criptomoedas são executadas na blockchain usando contratos inteligentes e muitas vezes exigem reservas colaterais muito maiores do que o número de stablecoins emitidas devido à volatilidade experimentada pelas criptomoedas.

Quais são os usos das stablecoins?

É comum no espaço de criptomoedas pagar aos desenvolvedores com o token que estão construindo. Há vários problemas com isso, sendo o principal que a maioria das pessoas se sente desconfortável em levar seu salário para um ativo instável. As stablecoins oferecem aos funcionários a vantagem de ter um salário estável, além de receber criptomoedas. As stablecoins oferecem, portanto, uma rampa de entrada fácil para iniciantes em criptomoedas, já que as stablecoins inerentemente têm menos riscos associados à sua retenção. Os funcionários podem então pegar as stablecoins e fazer o que quiserem, ou sacar ou diversificar suas participações cripto.

Pegar um empréstimo é outro grande exemplo. Stablecoins apoiadas por criptomoedas geralmente permitem que os usuários tomem um empréstimo bloqueando em garantia. Este é um empréstimo como qualquer outro. Os pagamentos regulares devem ser feitos no empréstimo, pois o valor que o usuário recebe está sujeito a juros. O usuário pode ser liquidado pelo serviço de custódia se o valor de sua garantia diminuir para um valor muito próximo ao valor de seu empréstimo.

Finalmente, um grande uso para stablecoins é proteger contra volatilidade. Como o valor da stablecoin flutua pouco, um detentor de criptomoedas pode mitigar suas perdas durante um mercado de urso, transformando suas criptomoedas instáveis em stablecoins e esperando pelo mercado. Além disso, se eles acreditam que o valor de uma criptomoeda que eles possuem diminuirá, eles podem converter tudo em stablecoins e, em seguida, comprar de volta o ativo a um preço mais barato.

Posso comprar Bitcoin com Stablecoins?

Sim! Você pode comprar Bitcoin com stablecoins como o Tether e você também pode comprar essas stablecoins com Bitcoin. A maioria das exchanges oferece Tether para pares de Bitcoin, bem como outras stablecoins menos conhecidas como TrueUSD. Eles também oferecem pares de Tether para todas as outras criptomoedas que vendem em exchanges.

Quais são algumas das desvantagens das stablecoins?

A principal desvantagem das stablecoins são as reservas, ou a falta dela, que sustentam a moeda. A premissa de todas as stablecoins é que para todas as moedas emitidas há uma reserva equivalente dessa atividade. Se uma empresa emite uma stablecoin, mas não possui reservas que podem cobrir todas as moedas que emitiu, quando um usuário vai resgatar sua stablecoin pelo ativo ao qual está ancorada, pode ser azar. É por isso que a maioria dos emissores de stablecoin executa regularmente auditorias externas para que seus usuários tenham certeza de que têm reserva suficiente.

Posso comprar Stablecoins com USD?

Sim! Você pode comprar algumas stablecoins com USD. Exchanges como a Binance oferecem aos usuários a opção de comprar o Tether diretamente com seu cartão de crédito. Alguns emissores de stablecoin também se oferecem para comprar sua moeda diretamente através deles, embora exijam os protocolos know your customer.

As stablecoins são realmente estáveis?

Depende do que você considera estável. Algumas moedas estáveis como DAI ou USDT são conhecidas por flutuar até US $ 1,10 e até US $ 0,90. Alguns argumentam que isso destrói fundamentalmente a noção de uma moeda estável, enquanto outros apontam para o fato de que essas moedas sempre retornam à sua linha de base de 1,00 USD após períodos de flutuações extremas do mercado.

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