Em anúncio repercutido em publicações do setor, a Binance e a Franklin Templeton lançaram um programa de garantias off-exchange que autoriza clientes qualificados a empregar ações tokenizadas de fundos do mercado monetário como colateral em operações na exchange, mantendo a custódia dos ativos fora da plataforma.
A medida visa resolver uma limitação recorrente para investidores institucionais: a necessidade de transferir ativos para dentro de corretoras de criptomoedas para servirem de garantia.
O comunicado destaca que as cotas tokenizadas são emitidas pela plataforma Benji, da Franklin Templeton, e que a infraestrutura de custódia e liquidação conta com o apoio da Ceffu. Segundo as instituições, o modelo permite conciliar rendimento, segurança regulatória e eficiência operacional ao negociar em mercados digitais.
Como funciona o programa e quais são os benefícios
O mecanismo opera com as açōes tokenizadas refletidas no ambiente de negociação da Binance, enquanto os ativos reais permanecem sob custódia regulamentada fora da exchange. Dessa forma, investidores institucionais podem obter liquidez e usar esses instrumentos como garantia sem expor sua custódia às práticas e riscos típicos das corretoras de cripto.
Entre os principais ganhos apontados pelas partes estão a redução do risco de contraparte, a preservação de rendimentos dos fundos de mercado monetário e a eliminação de custos adicionais de custódia que poderiam ser necessários caso os ativos fossem transferidos para dentro da exchange. Adicionalmente, a solução oferece liquidação contínua, 24 horas por dia, 7 dias por semana, adequada ao funcionamento ininterrupto dos mercados digitais.
Impacto para investidores institucionais e para o mercado
Para instituições, o programa representa uma alternativa para mitigar riscos sem sacrificar eficiência de capital. Ao permitir que as garantias fiquem sob um regime de custódia regulada, gestores e tesourarias institucionais ganham flexibilidade para executar estratégias de negociação e gerenciamento de risco enquanto preservam conformidade e proteção jurídica.
Do ponto de vista do ecossistema cripto, a iniciativa sinaliza um movimento de integração entre ativos digitais e instrumentos financeiros tradicionais. A oferta de garantias baseadas em ativos reais tokenizados facilita a entrada de players que demandam instrumentos mais previsíveis e com respaldo regulatório, ampliando o leque de participantes e a profundidade do mercado.
Vantagens operacionais
Operacionalmente, a estrutura off-exchange reduz a necessidade de transferências custodiadas para a corretora, o que diminui exposição a riscos de segurança e custos de movimentação. Além disso, mantendo os ativos sob controlos regulados, o programa potencializa a confiança de instituições que, até então, limitavam sua atuação em mercados digitais por receios relacionados à custódia e à proteção legal.
Potenciais desafios
Apesar dos benefícios, a adoção em larga escala dependerá da aceitação por parte de contrapartes, da compatibilidade entre sistemas de liquidação e da clareza regulatória nos diferentes mercados. A interoperabilidade entre tokenização, custódia regulamentada e infraestrutura de exchanges continua sendo um ponto crítico a ser monitorado.
Contexto da parceria e próximos passos
A cooperação entre as duas instituições não é totalmente nova: as empresas já vinham desenvolvendo iniciativas conjuntas desde 2026, e a colaboração estratégica anunciada em setembro de 2026 abriu caminho para este desdobramento. A Benji atua conectando fundos de mercado monetário tokenizados ao ambiente digital, possibilitando que cotas tradicionais ganhem representatividade no universo das finanças digitais.
Segundo executivos ouvidos no anúncio, a proposta busca ampliar as opções de garantias estáveis e rentáveis para investidores institucionais, com foco em eficiência de capital e gestão de risco. A Ceffu, como parceira de custódia, destaca a demanda crescente por modelos que preservem controles robustos sem comprometer a velocidade e a flexibilidade exigidas nas negociações 24/7.
O que observar daqui para frente
Nos próximos meses, será relevante acompanhar a lista de participantes elegíveis, os requisitos operacionais para habilitação ao programa e como as plataformas de mercado irão integrar a representação das cotas tokenizadas ao seu fluxo de garantias. A evolução regulatória, em especial em jurisdições que abrigam investidores institucionais, também influenciará a velocidade de adoção.