No primeiro semestre de 2023, o mercado financeiro apresentou uma dinâmica intrigante, especialmente para as chamadas ‘Sete Magníficas’ – um grupo que inclui gigantes como Meta, Microsoft e Nvidia. Enquanto essas empresas mostraram um desempenho robusto, outras, como Amazon e Alphabet, enfrentaram dificuldades significativas. Mas o que realmente está por trás dessa oscilação? Vamos explorar as nuances do desempenho das ações e dos BDRs e entender como fatores econômicos e mudanças cambiais impactam essa performance.
Desempenho das ações e BDRs no primeiro semestre
O primeiro semestre foi marcado por oscilações acentuadas. Quando analisamos os BDRs, que são certificados representativos de ações de empresas estrangeiras negociadas na B3, percebemos que quatro deles apresentaram desempenho inferior ao do Ibovespa, com uma diferença percentual alarmante de até 21,28 pontos. É impressionante notar que a Tesla viu seu BDR cair 37,09%, enquanto sua ação nos EUA diminuiu 20,80%. E não foram só eles: a Apple e a Alphabet também não se saíram bem, com quedas de 25,72% e 19,31%, respectivamente.
Por outro lado, o Ibovespa teve um recuo de 15% no mesmo período. Esses números nos fazem refletir: o ambiente de investimentos está sendo severamente impactado, não apenas pelo desempenho das ações, mas também por fatores externos, como a valorização do real, que subiu 12,30% frente ao dólar. Como isso afeta as nossas decisões de investimento?
Impacto da valorização do real no desempenho dos BDRs
A valorização do real é um dos principais motivos que explicam as quedas acentuadas dos BDRs no primeiro semestre. Quando as ações correspondentes já estão em declínio, a valorização da moeda brasileira amplifica o efeito negativo. Fábio Murad, economista e CEO da Super-ETF Educação, destaca que o câmbio tem um papel crucial nesse cenário: “O que derruba os BDRs não é só o desempenho das ações lá fora, é o câmbio. Com o real se valorizando, os BDRs sofrem ainda mais, mesmo que as ações lá fora não tenham caído tanto.”
Isso levanta a questão: será que investir diretamente em ações nos EUA é uma alternativa viável? Murad acredita que essa abordagem pode proteger os investidores contra a desvalorização do real, proporcionando maior liberdade nas operações, como a compra de ETFs e a negociação de opções. Não seria interessante explorar essa possibilidade?
Vantagens e desvantagens dos BDRs
Apesar das desvantagens, os BDRs também oferecem vantagens notáveis. Um dos principais atrativos é a simplicidade de acesso ao mercado internacional. Bruno Rocio, assessor de investimentos, enfatiza que os BDRs permitem que os investidores brasileiros participem do mercado global sem a necessidade de abrir contas no exterior ou fazer remessas internacionais de dinheiro, o que pode ser um obstáculo significativo para muitos. Você já considerou essa facilidade?
No entanto, Rocio alerta para a importância de avaliar os BDRs com base nos fundamentos das empresas subjacentes, como receita, lucro líquido e índices de retorno, como ROE e ROIC. A liquidez também é um fator crucial, pois a baixa liquidez pode dificultar a compra e a venda a preços justos, impactando negativamente a rentabilidade a longo prazo. Assim, enquanto os investidores consideram suas opções, é essencial que analisem não apenas o desempenho das ações, mas também os impactos econômicos e cambiais que podem influenciar suas decisões de investimento. Afinal, você está pronto para tomar decisões mais informadas?