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O que são fundos multi-cap?

Um fundo mútuo é uma empresa gerida profissionalmente que recolhe dinheiro de muitos investidores e investe-o em títulos como ações, obrigações e dívida de curto prazo, fundos de ações ou obrigações e fundos do mercado monetário.

Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que procuram diversificar sua carteira. Em vez de apostar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em ações diferentes para tentar minimizar o risco da carteira.

O termo é tipicamente usado nos EUA, Canadá e Índia, enquanto estruturas semelhantes em todo o mundo incluem o SICAV na Europa e a empresa de investimento aberta no Reino Unido.

O que são fundos multi-cap?

Você já se deparou com nomes de fundos como XYZ Multi Cap Fund enquanto pesquisava informações de fundos mútuos e se perguntava como eles são diferentes dos fundos de grande capitalização mais populares? Como o nome sugere, um fundo Multicap investe em grandes, médias e pequenas empresas, oferecendo assim diversificação entre o capital de mercado em suas carteiras.

Tal como acontece com a circular de categorização de produtos da SEBI emitida em outubro de 2017, que entrou em vigor em junho de 2018, os fundos de ações podem ser classificados em grande, médio e pequeno capital com base no tipo de ações que detêm em sua carteira. Existem muitas empresas listadas na bolsa de valores em várias bolsas de valores na Índia. Grande capitalização refere-se às 100 principais empresas de capital aberto na Índia por capitalização de mercado total (capitalização de mercado = número de ações listadas na bolsa de valores * preço de cada ação). Mid-cap refere-se à 101ª à 250ª empresa em termos de capitalização de mercado total, enquanto a 251ª empresa em diante em termos de capitalização de mercado total é chamada de small caps.

Os fundos de grande capitalização investem em empresas de grande capitalização que têm potencial de crescimento
previsível e estável, enquanto os fundos de capitalização se vestem em empresas de pequena capitalização que estão atualmente passando por um crescimento de alto potencial, mas são igualmente arriscadas. Os fundos de grande capitalização provavelmente fornecerão retornos mais baixos, mas estáveis, ao contrário dos fundos de pequena capitalização, que podem ser mais voláteis no curto prazo. O fundo de média capitalização investe em empresas de média capitalização que têm alto potencial de crescimento, mas não mostram o risco associado a pequenas capitais, pois essas empresas já alcançaram alguma escala e estabilidade. Os fundos de média capitalização podem oferecer retornos mais altos do que os grandes limites sem serem muito arriscados, como os fundos de pequena capitalização. Mas eles ainda têm algum elemento de risco que é maior do que os dos fundos de grande capitalização.

A SEBI emitiu diretrizes claras (em 11 de setembro de 2020), para a alocação de ativos nos diferentes segmentos de capitalização de mercado que a categoria Multicap Mutual Fund deve seguir. Os fundos multicapitalização são obrigados a deter pelo menos 75% dos seus ativos em instrumentos de capital próprio e de capital próprio a qualquer momento. A carteira deve alocar pelo menos 25% de seus ativos para ações de grande capitalização, 25% para ações de média capitalização e outros 25% para ações de pequena capitalização. Embora um fundo de crescimento multicap seja uma boa opção para diversificação e criação de riqueza a longo prazo, também pode ser muito arriscado no curto prazo, uma vez que tem pelo menos 50% de exposição a ações de pequena e média capitalização que são muito arriscadas no curto prazo. O limite superior para a exposição à capitalização de mercado também limita a flexibilidade do gestor do fundo para alternar a alocação entre várias ações de capitalização de mercado, dependendo de suas perspectivas de mercado.

Os investidores devem avaliar cuidadosamente seus investimentos em fundos mútuos existentes e a exposição atual a vários segmentos de mercado antes de adicionar um multicap ao seu portfólio. Os fundos multi-cap não são adequados para aqueles que têm um horizonte de tempo inferior a 5-7 anos ou têm um apetite de baixo risco.

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