A temporada de ganhos oferece uma grande oportunidade para os comerciantes de ações obterem uma visão sobre as ações em que investiram, ao mesmo tempo em que fornecem contexto para potenciais movimentos de preços das ações. Continue lendo para saber mais sobre o que é a temporada de ganhos, datas de anúncio de ganhos para saber e o que procurar em um relatório de ganhos.
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QUAL É A TEMPORADA DE GANHOS E POR QUE É IMPORTANTE?
A temporada de lucros é um período para cada trimestre fiscal, geralmente com duração de várias semanas, em que muitas das maiores empresas listadas anunciam suas últimas contas financeiras. Um relatório de resultados consiste em receitas, lucro líquido, lucro por ação (EPS) e perspectivas futuras, entre outros dados, que podem ajudar a fornecer aos investidores informações sobre a saúde atual e as perspectivas para a empresa. Essas informações podem ser encontradas em sec.gov, diversas publicações financeiras e sites de empresas individuais.
O momento dos eventos é importante porque ajuda os participantes do mercado a coletar informações das empresas que estão acompanhando junto com o índice mais amplo. Por exemplo, um forte Relatório de Resultados da Apple (AAPL) pode ver os investidores em alta nos futuros do Nasdaq 100, um conceito discutido mais tarde quando se olha para as melhores ações.
Outra coisa que pode acompanhar a liberação de ganhos é uma chamada para ganhar. Trata-se de uma conferência entre a empresa e analistas, imprensa e investidores que discute o resultado de um relatório de resultados e, em muitos casos, abre o espaço para perguntas à direção da empresa. Tal verificação de relacionamento pode permitir que os comerciantes acessem mais informações para informar ainda mais suas decisões, embora nem todas as empresas realizem chamadas de ganhos.
QUANDO É A TEMPORADA DE GANHOS E QUANDO OS RELATÓRIOS SAEM?
A temporada de ganhos normalmente ocorre algumas semanas após o término de cada trimestre (dezembro, março, junho, setembro). Em outras palavras, as temporadas de ganhos começam em torno de janeiro-fevereiro (resultados do 4º trimestre), abril-maio (resultados do 1º trimestre), julho-agosto (resultados do 2º trimestre) e outubro-novembro (resultados do 3º trimestre), com o início não oficial da temporada de ganhos geralmente marcado por quando os principais bancos dos EUA relatam resultados.
Isso normalmente coincide com um aumento no número de ganhos liberados, enquanto o fim não oficial da temporada de ganhos é geralmente em torno do momento em que o Walmart (WMT) anuncia seu relatório de resultados.
3 COISAS PARA PROCURAR NOS RELATÓRIOS DE GANHOS CORPORATIVOS
Há uma série de fatores a serem buscado nos relatórios de ganhos corporativos. Os comerciantes devem estar mais conscientes do desempenho das maiores ações “bellwether”, entender a importância de uma recessão de lucros em uma determinada ação e entender como anunciar os ganhos de uma ação pode afetar um índice relevante, dependendo da ponderação das ações dadas.
1) Desempenho das ações da Bellwether
Ao analisar os ganhos corporativos, é importante prestar atenção às ações “mais importantes” que podem ser vistas como um indicador de desempenho macroeconômico. Embora o status de uma ação de bellwether possa mudar com o tempo, empresas maiores e mais estabelecidas são tipicamente consideradas ações de bellwether.
Exemplos de ações da Bellwether são:
- FedEx (FDX): Produtos de navios para consumidores e empresas em todo o mundo
- Caterpillar (CAT): O maior fabricante mundial de máquinas pesadas foi visto como um alerta dada a sua grande exposição às indústrias de construção, manufatura e agricultura, particularmente na China
- 3M (MMM): Calibre de saúde de fabricação
- Apple (AAPL): entre as maiores empresas do mundo. Importante para os principais fornecedores, especialmente os fabricantes de chips.
2) Recessão dos lucros
Uma recessão de lucros é caracterizada por dois trimestres consecutivos de queda anual nos lucros das empresas. No entanto, embora os ganhos sejam um fator importante no retorno do mercado de ações de longo prazo, uma recessão de lucros não necessariamente coincide com uma desaceleração econômica.
O gráfico abaixo mostra que nos últimos seis ganhos de recessão observados nos EUA, apenas dois coincidiram com uma crise econômica. Os círculos azuis mostram onde houve uma recessão de ganhos sem uma recessão econômica, enquanto os círculos vermelhos representam onde ocorreu uma recessão econômica e de ganhos.
3) Ponderação dos ganhos e índice de ações
Os comerciantes devem entender que, ao negociar ganhos, algumas ações terão um impacto maior no índice mais amplo com base em sua ponderação de índice. Por exemplo, ao negociar o Dow Jones, a Boeing liberando seus ganhos será muito influente no índice, enquanto a Visa provavelmente não será tão influente, devido à ponderação de 9,49% do primeiro contra os 4,41% deste último, como mostra a tabela abaixo. Isso destaca a importância de prestar muita atenção às ações mais bonitas e como elas podem afetar um índice de ações maior.
NEGOCIAÇÃO DURANTE A TEMPORADA DE GANHOS: AS MELHORES DICAS
Temos um guia aprofundado sobre como negociar a temporada de ganhos, mas as coisas importantes a se lembrar são:
1) Conheça os resultados ‘esperados’
Estar ciente do que é “esperado” em relação aos dados de receita/vendas e lucro por ação (EPS) é importante porque a reação do preço das ações de uma empresa pode muitas vezes ser determinada pelo valor pelo qual eles bateram/perderam um agregado de expectativas dos analistas.
2) Cuidado com anúncios surpresa
Qualquer anúncio surpresa que coincida com um relatório de resultados também pode ter um impacto no preço das ações de uma empresa. Estes podem incluir programas de recompra de ações/recompra de ações e diretrizes de negócios.
3) Esteja ciente dos efeitos de derramamento entre os estoques
Um exemplo de impacto de recaída seria se um investidor tivesse uma ação de chipmaker dentro de sua carteira (EG Dialog Semiconductor), os ganhos da Apple poderiam ter um impacto considerável sobre as ações. Como resultado, é importante avaliar as ações correlacionadas, pois podem revelar as perspectivas para um setor, desencadeando assim uma possível rotação setorial.
4) Considere a volatilidade em relação ao buffer de um movimento esperado
Processar o “movimento esperado” em uma base direcional para uma ação em reação ao evento de ganhos binários pode ser um esforço difícil. Alternativamente, uma visão tomada com volatilidade em mente pode, em vez disso, preparar os investidores para movimentos significativos sem se posicionar do lado errado do resultado final.
TEMPORADA DE GANHOS: PONTOS-CHAVE PARA INVESTIDORES E OPERADORES DE AÇÕES
Em resumo, a temporada de ganhos pode ser um fator influente na experiência de um trader. Certifique-se de manter atualizado quando os principais ganhos forem liberados para empresas individuais, a fim de planejar proativamente. Tenha em mente como ações bonitas, potenciais recessões de ganhos e pesos do índice de ações podem afetar os movimentos dos preços. Fique de olho nos resultados esperados para cada ação, esteja ciente do aumento da volatilidade potencial para fins analíticos ou estratégicos e entenda como o desempenho de uma ação pode afetar o de outro (ou um índice como um todo).
Seguir essas principais dicas pode ajudar o trader a tentar passar a temporada de ganhos e navegar o período de forma mais consistente.
FREQUENTEMENTE FEZ PERGUNTAS SOBRE A TEMPORADA DE GANHOS
O que a temporada de ganhos nos diz sobre a economia global?
O impacto da temporada de ganhos na economia global depende de uma série de fatores, desde o desempenho de determinados setores até uma variedade de fatores fundamentais. Embora as empresas que atendam ou excedam as expectativas possam refletir um forte ambiente de negócios, o mercado de ações interage com a economia de muitas maneiras diferentes, de modo que nem sempre há uma relação previsível entre os dois.
Como a temporada de ganhos é afetada por recessões financeiras?
As crises financeiras podem ter um impacto significativo na temporada de lucros: a demanda amortecida por produtos e serviços causada por uma recessão ou uma recessão mais longa pode, naturalmente, significar que os ganhos não atendem às expectativas em vários setores. No entanto, os estoques defensivos percebidos, como os de grampos de consumo ou cuidados de saúde, podem suportar melhor os declínios ou talvez até mesmo se tornar mais atraentes em tal ambiente.
A temporada de ganhos é a mesma data nos EUA e Reino Unido?
Quando se trata das datas da temporada de lucros nos EUA/Reino Unido, as empresas do Reino Unido e da Europa tendem a obter a maior parte de seus ganhos cerca de duas a três semanas após os EUA.
