Um fundo mútuo é uma empresa gerida profissionalmente que recolhe dinheiro de muitos investidores e investe-o em títulos como ações, obrigações e dívida de curto prazo, fundos de ações ou obrigações e fundos do mercado monetário.
Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que procuram diversificar sua carteira. Em vez de apostar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em ações diferentes para tentar minimizar o risco da carteira.
O termo é tipicamente usado nos EUA, Canadá e Índia, enquanto estruturas semelhantes em todo o mundo incluem o SICAV na Europa e a empresa de investimento aberta no Reino Unido.
Como os fundos de índice são diferentes de outros fundos mútuos?
Fundos mútuos e fundos de índice fornecem diversificação investindo em muitas ações. Embora os fundos mútuos tenham a flexibilidade de escolher ações para gerar retornos de acordo com seu objetivo de investimento declarado, os fundos de índice rastreiam um índice específico. Portanto, os fundos de índice investem nas mesmas ações incluídas no índice. Como os fundos de índice não tomam uma decisão ativa ao escolher ações para sua carteira, eles são chamados de fundos gerenciados passivamente.
Os fundos de
índice tendem a gerar um retorno de mercado médio, enquanto os fundos mútuos gerenciados ativamente visam gerar alfa (retorno acima de seu retorno de referência) aceitando chamadas ativas na seleção de ações para sua carteira. O maior retorno esperado vem ao custo de um risco maior do que os fundos de índice que simplesmente seguem um índice e geram um retorno está em sincronia com seu índice.
Os fundos geridos ativamente tendem a ter taxas de administração mais elevadas e, portanto, um rácio de despesas mais elevado, uma vez que têm de pagar taxas pesadas para contratar gestores de fundos. Esses fundos também incorrem em taxas de transação significativas devido à negociação ativa, enquanto os fundos de índice têm menos transações em seu portfólio. Isso também torna os fundos de índice mais eficientes em termos de impostos do que os fundos mútuos. Os fundos mútuos gerenciados ativamente geram ganhos de capital quando vendem títulos da carteira para contabilizar os lucros. Esse ganho, se repassado aos investidores, aumenta sua obrigação tributária sobre ganhos de capital.
