Num cenário financeiro onde as taxas de juros estão nas alturas e a volatilidade se tornou uma constante, como as gestoras de ativos estão se adaptando? Hoje, investir exige uma análise minuciosa e estratégias que não só respondam às oscilações do mercado, mas que também consigam antecipar-se a elas.
Duas grandes gestoras brasileiras, Kinea e SPX Capital, têm mostrado como a diversificação e uma presença internacional podem ser diferenciais na superação desses desafios.
A importância da diversificação em um mercado volátil
Nessa jornada de adaptação às nuances da economia, a Kinea, sob a liderança de Márcio Verri, destaca que diversificar estratégias é essencial. Como ele mesmo afirma, atuar em múltiplas frentes não só oferece resultados mais estáveis, mas também garante que a gestora se mantenha relevante em tempos incertos. Em uma conversa no podcast Outliers, Verri enfatizou que a habilidade de operar em diferentes verticais é o que traz consistência e, por consequência, a confiança dos investidores.
Do outro lado, a SPX Capital, sob a batuta de Bruno Marangoni, também reconhece a relevância da previdência e da renda variável como pilares para um retorno sustentável a longo prazo. A flexibilidade na gestão e a capacidade de adaptação rápida às mudanças no cenário econômico são características que se mostram cruciais, especialmente em um país onde o ciclo econômico pode mudar drasticamente em poucos meses. Marangoni ressaltou que a gestão ativa é uma resposta necessária à volatilidade, garantindo que os produtos oferecidos atendam à demanda e se adequem ao perfil dos investidores.
Estudos de caso: Kinea e SPX em destaque
No recente Prêmio Outliers InfoMoney 2025, tanto a Kinea quanto a SPX brilharam. A Kinea conquistou sete troféus, incluindo o de melhor gestora do ano, enquanto a SPX levou quatro, sendo reconhecida como a melhor gestora de fundo de previdência em renda variável. Essas conquistas refletem não apenas a eficácia de suas estratégias, mas também a habilidade em manter relacionamentos sólidos com os investidores.
Verri observa que, com a Selic a 15%, muitos investidores estão mais avessos ao risco, especialmente em fundos líquidos. Nesse contexto, a demanda por fundos de crédito privado tem crescido, enquanto áreas como infraestrutura e private equity também atraem atenção. A Kinea, segundo Verri, não só busca onde o capital está, mas prioriza áreas onde pode agregar valor real, mantendo a disciplina que sustenta a confiança dos investidores a longo prazo.
A SPX, por sua vez, tem expandido sua presença internacional desde 2016, com escritórios em cidades como Londres e Nova Iorque. Marangoni destaca que essa estratégia não apenas abre portas para novos talentos, mas também aproxima a gestora de investidores estrangeiros, que hoje representam um terço de seus ativos sob gestão. Essa diversificação geográfica possibilita um aprendizado contínuo e a adoção de padrões regulatórios mais robustos.
Comunicação e gestão de crises
Um aspecto que ambas as gestoras consideram vital é a comunicação clara e transparente com os investidores. Verri enfatiza que, durante períodos de desempenho inferior, intensificar a comunicação é essencial para explicar as razões por trás dos resultados e as ações que estão sendo implementadas para reverter a situação. Essa prática não só mantém os investidores informados, mas também fortalece a relação de confiança entre gestora e cliente.
Marangoni complementa essa visão ao afirmar que, em tempos de incerteza, o papel das gestoras deve ser oferecer não apenas produtos diversificados, mas também uma gestão ativa que permita aos investidores uma maior resiliência frente a crises. A SPX, com sua abordagem flexível, se posiciona para enfrentar as oscilações do mercado, garantindo que seus portfólios estejam sempre equilibrados e adaptados às condições econômicas em mudança.
À medida que 2026 se aproxima, desafios e oportunidades se multiplicam. Para Verri, a expectativa é que uma eventual queda nas taxas de juros beneficie os fundos de ações, atraindo um novo público de investidores. Já Marangoni acredita que a combinação de uma gestão disciplinada e a diversificação global continuará a ser um diferencial competitivo significativo para a SPX.